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长三角、京津冀水泥市场景气度较弱


发布时间:

2014-06-18

去年下半年以来长三角、京津冀供给端持续优化,其中长三角是得益于良好供需结构下龙头企业相互配合,京津冀则是依靠政府治理雾霾淘汰落后的强力政策。然而今年以来由于需求端表现不佳,这些地区供给端的优化并未能持续提升水泥景气度。    水泥股操作宜针对不同区域区别对待,重点布局行业龙头。长三角下半年地产需求有继续下滑的风险,基建和民用需求支撑下预计全年需求维持2%的弱增长,供需格局弱平衡。京津冀的需求主要依

  去年下半年以来长三角、京津冀供给端持续优化,其中长三角是得益于良好供需结构下龙头企业相互配合,京津冀则是依靠政府治理雾霾淘汰落后的强力政策。然而今年以来由于需求端表现不佳,这些地区供给端的优化并未能持续提升水泥景气度。   

  水泥股操作宜针对不同区域区别对待,重点布局行业龙头。长三角下半年地产需求有继续下滑的风险,基建和民用需求支撑下预计全年需求维持2%的弱增长,供需格局弱平衡。京津冀的需求主要依赖一体化相关规划和落实情况,但预计今年难以大规模启动,需求平稳为主。新疆基建需求持续高增长,今年消化完大部分新增产能后明年将迎来景气上行。机构认为长三角市场进入稳定期,除了具备全国扩张能力的龙头海螺外,其余水泥股以波段操作为主;新疆、京津冀都处于景气底部,其中新疆成长性较为确定,静待产能消化;京津冀供需两端都有继续改善的空间,关注政策及其落实情况。